테슬라 주가 전망이 궁금하신가요? (3분기 실적 발표, 일론 머스크)

개별 기업 및 섹터에 대한 개인적인 인사이트를 공유하는 것이지, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아닙니다.

한국시간 10월 20일 오전 5시경 (미국시간 10월 19일 오후 4시경), 미국 장이 종료된 뒤 테슬라(Tesla)의 3분기 실적발표가 있었다. 미국은 보통 장 마감후 실적을 발표하며 그후에 CEO나 CFO 가 Q&A를 통해 투자자들의 질문을 받거나 향후 가이던스를 제시한다. 테슬라 실적발표 pdf 파일은 ir.tesla.com에서 확인할 수 있다. 테슬라는 매 분기별로, 보통 분기가 끝나고 1~3일 뒤 해당 분기의 전기차 인도량을 발표하는데 이번 3분기(7~9월) 인도량이 월가의 컨센서스에 못 미치는 결과를 보인뒤, 향후 실적 및 수요 감소에 대한 우려로 주가가 강한 하락을 보였다.

최근 1년간 테슬라 주가 차트

테슬라(Tesla)는 현재 시가총액 6957억 USD (한화 약 996조원) 에 달하며, TTM (최근 12개월) 기준 PER 73, RBR 19 로 고평가 기업이다. 그러나 ROE가 31%로 훌륭하고 매출 및 영업이익이 매년 50%씩 성장해 왔고, 향후 가이던스 역시 50% 성장을 바라보고 있음을 감안할 때, 고평가 기업이라고 간주하기도 어렵다. 장기적 관점에서 내연기관차에서 전기차로의 수요 전환, FSD (Full Self Driving, 완전 자율 주행), 솔라 루프 (Solar Roof, 태양광 에너지 사업), 로봇택시, AI 사업 등 무궁무진한 테슬라의 성장성을 볼 때 현재 주가가 비싸다고 보긴 어렵다는 생각이다. 혹자는 매우 저평가되었다고 얘기하기도 한다.

테슬라 2022년 3분기 실적요약 (출처 - AlphaStreet)

2022년 3분기 테슬라의 실적을 살펴보면, 매출은 $21.45Bil 로 지난해 동기 대비 56% 증가, Non-GAPP EPS $1.05 로 지난해 동기 대비 69% 증가로 엄청난 실적을 보여주었다. (Non-GAPP EPS 란, 각종 일회성 비용을 제외한 EPS 를 말하며 미국 빅테크 기업에서 GAPP 보다 Non-GAAP EPS를 더 중요하게 보는 경향이 있다) 매출 구성을 보면, Services and other 가 Automative sales 에 이어 두번째를 차지하고 있고, 지난 동기 대비 84%의 놀라운 성장률을 보이고 있다. 이는 FSD (완전 자율 주행) 의 강한 수요 증가를 나타내고 있다.

테슬라 CEO 일론 머스크(Elon Musk)

Q&A 시간에는 CEO 일론 머스크(Elon Musk)가 등장하여 브리핑을 하였다. 향후 4분기 테슬라 전기차에 대한 강한 수요와 높은 마진을 전망하였고, 경기침체가 예상되는 2023년에도 생산량 감소없이 모든 자동차가 팔릴 것을 자신했다. 또한 내년부터 자사주 매입 가능성 가능성에 대해서도 공표하였다. 최근 주가의 변동성에 힘들어하는 투자자들에게는, 장기투자의 중요성을 강조하며 향후 현재 글로벌 시가총액 1, 2위를 다투는 애플(Apple)과 사우디아람코(Saudi Aramco) 두 기업의 시가총액을 합친 것 이상의 기업으로 테슬라가 성장할 것을 자신하였다.

성장주의 대표기업으로 많은 국내 및 해외주식 투자자들의 주목을 받고 있는 기업 테슬라(Tesla), 개인적으로 이번 실적 발표 및 Q&A 를 통해 많은 투자자들이 본인의 기업에 대해 더욱더 확신하고 신뢰하는 계기가 되었을 것으로 생각된다. 년 50%의 목표성장률 유지에 대한 자신감, 힘들어하는 장기투자자들과의 유연한 소통의 시간이, 테슬라의 성장성을 믿고 기다려주는 장기투자자들에게는 매우 유익한 인사이트를 제공해주었다고 생각된다.

10/20 실적 발표후 급락한 테슬라 주가

비록 실적발표가 있은 뒤 After-market (장 마감 후 거래)에서 테슬라 주가가 5%이상 급락을 보였으나, 이는 단기적 주가 변동으로 기업의 펀더멘탈과는 무관한 것으로 보인다. 이렇듯, 기업의 단기적 주가를 예측하기는 매우 어렵고, 장기적 관점에서 본인이 소유한 기업에 대해 확신을 갖고 기다리며 꾸준하게 투자하는 것은 "테슬라(Tesla)" 라는 기업을 투자하기 가장 적절한 방식이 아닌가 생각된다.